El gobierno se volvió aún más radical ayer, y con eso se profundizó la fuga de capitales: hubo una intensa salida de dólares, un salto sin precedentes para la fuga del dólar, una nueva caída para los bonos argentinos, con tasas de vencimiento inusuales, una nueva alza. en riesgo país, y el único lugar donde aparecieron buenas noticias fue en la bolsa local, que subió, pero con menor volumen negociado. 

Desde muy temprano hubo preocupación entre los ahorradores, pero especialmente entre los inversores más sofisticados. 

Además, se conoció una iniciativa del senador Oscar Parrilli para conseguir la aprobación de ciertos proyectos de ley sin necesidad de mayorías especiales, ignorando así el avance de la oposición en las elecciones legislativas. Y, además, en la carrera, hubo máxima tensión en el Congreso porque el oficialismo aprobó, con la oposición retirándose del recinto, 116 decretos de urgente necesidad en acta, casi sin ser leídos, en los que están en juego grandes decisiones políticas y políticas. apostar. financiero 

Mientras esto sucedía, decididos a no bajar ni un milímetro el gasto, y planteando a la oposición que quieren buscar un acuerdo con el FMI con condiciones que el FMI rechaza desde hace 24 meses, el Estado se endeudó ayer. A través de una ventana, el Tesoro tomó $ 126.063 millones en una nueva licitación de deuda y por la ventana trasera el Banco Central tomó $ 190.000 millones en Leliq de los bancos a un 38% anual. 

Ante este movimiento, los bonos argentinos entraron en una fuerte caída de más del 3%, por lo que los bonos más cortos del canje de deuda realizado por Guzmán hace apenas quince meses tuvieron caídas significativas en sus precios de contado, y sus tasas al vencimiento alcanzaron máximos. nunca visto desde la reestructuración, con el bono AL30 alcanzando una TIR anual del 25,9% y el AL29 superior al 26%, lo cual es inusual. 

Ante este movimiento, el representante argentino en la calificadora Moody's dijo que "Argentina no tiene mucha deuda, pero tiene un problema de financiamiento porque no tiene su propio mercado de capitales, y eso pasa porque la población no cree en el peso, por problemas de cumplimiento. Y ante esta situación, lamentablemente hay que decir que los mercados creen que Argentina va a volver a incumplir su deuda y estamos de acuerdo con eso ". 

La fuerte caída de los bonos, con presión sobre los dólares financieros libres, determinó que el riesgo país de la Argentina volviera a subir ayer, incrementándose en 23 unidades, hasta los 1.743 puntos básicos, casi 300 puntos por encima de los niveles que existían antes de las PASO y las legislativas, donde la La oposición obtuvo una clara victoria en las urnas, que el presidente Alberto Fernández optó por ignorar, para proponer un hipotético acuerdo con el FMI, con un particular silencio de la jefa política del Frente de Todos, Cristina Kirchner. 

Esta compleja situación argentina se da en un marco internacional en el que el Covid sigue complicando la actividad en muchas naciones europeas, con Estados Unidos por ahora embarcado en retirar los estímulos ya que su inflación es demasiado alta. Por tanto, se genera un marco internacional con presión para las monedas emergentes. Así, ayer hubo un deslizamiento significativo para la lira turca, con fuerte tensión en Turquía porque en ese país el dólar acumuló una subida del 20% en los últimos 30 días, pasando de 9,20 a 11 liras. 

Al mismo tiempo, hubo presión sobre los mercados cambiarios de América Latina, ya que en el exterior el dólar subió 0,8% en Brasil, 0,6% en México, 0,4% en Chile y 0,1% frente al yen, pero cayó 0,1% frente a la libra. y perdió un 0,4% frente al euro. 

A nivel local, en tanto, hubo una gran participación del Gobierno para que los dólares no se dispararan. Hubo uso de reservas y bonos, movimiento que detuvo al dólar azul y al Senebi, pero no pudo detener la estampida de dólares financieros. El dólar turístico subió 2 centavos a $ 174,82, el funcionario subió un centavo a $ 105,95 pesos y el azul bajó 50 a $ 201. El dólar mayorista subió 6 centavos a $ 100,41, con el Banco Central perdiendo $ 141 millones de reservas. El dólar de Senebi bajó $ 1,10 a $ 213,40, pero el dólar MEP subió $ 4,52 a $ 204,52, mientras que el punto de liquidación subió $ 3,99 a $ 212,77. Por tanto, la brecha entre el oficial y el azul era del 89,7% y la de la CCL con el mayorista era del 111,9%. Y, medido en pesos, el euro subió 58 centavos a 114,19 dólares, la libra subió 15 centavos a 135,55 dólares y el real cayó 14 centavos a 18,04 dólares. 

Parte de las reservas perdidas ayer por el BCRA tuvo que ver con movimientos de importación, generados por la brecha cambiaria que sigue extendiéndose. En este sentido, la Aduana sigue frenando la entrada de productos extranjeros para evitar que las reservas vuelen más lejos.  

Pero, al igual que ocurre con las cápsulas de café Nespresso, el dueño de su competidor Martín Cabrales advirtió que "también puede haber escasez de las cápsulas de café de su marca, ya que se suman obstáculos argentinos al mundo y hay problemas. Hay muchos insumos industriales que son importados y eso significa problemas de producción. Yo mismo quiero comprar una máquina en el mundo para fabricar aquí y me piden pago ahora y se demora un año, piensan con problemas del mundo para que me vaya a involucrar con un país. Como Argentina, y creo que mi empresa tiene ochenta años, y debo decirle al Gobierno que si no gano dinero no puedo quedarme con el salario de los empleados, entonces espero que estén de acuerdo con el Fondo y salgan de esta situación. Tienen que simplificar impuestos. Es un lío pagar 120 impuestos, todos divididos, es imposible, además el 45% se grava en la comida y el 51% en la bebida ”. 

Con esta estructura propuesta por el equipo económico, Pablo Goldin, de Macroview advirtió que "hay que estar atentos, porque los veranos argentinos siempre son complicados. No está claro cómo funcionará la alianza política. Alberto dijo una cosa pero Cristina aún no lo hizo". Pagos manejables hasta febrero y un impago en marzo, y si no nos ponemos de acuerdo nos saldremos del mundo ". Y Gustavo Neffa (de Research for Traders) señaló" con la elección nada ha cambiado (?) Sabemos que un acuerdo solo con el FMI no es suficiente, hay que restablecer la credibilidad. Una brecha de más del 100% es inconsistente. No hay impulsores, las elecciones fueron aprobadas y el FMI está en su infancia. Los inversores deben estar protegidos en contra de esto. No veo por ahora que haya nada que desencadene una compra interesante de activos argentinos ”. 

Sin embargo, Economía dijo ayer que en la licitación recibió 527 ofertas para comprar Lelites, Ledes, Lecer, Bote y Boncer por $ 126.063 millones. El 37% de lo capturado fue en un bono del Tesoro Nacional en pesos a una tasa fija de vencimiento del 22%. 21 de mayo de 2022 (ty22p - reapertura), 25% en letra del Tesoro de la Nación en pesos ajustada por CER con descuento con vencimiento el 30 de junio de 2022 (x30j2 - reapertura), 16% en letra del Tesoro de la Nación en pesos descontados con vencimiento el 31 de enero, 2022 (s31e2 - reapertura), 12% en un bono del Tesoro Nacional en pesos ajustado por CER 1.4% con vencimiento el 25 de marzo de 2023 (tx23 - reapertura) y 10% en una letra de liquidez del Tesoro en pesos con descuento con vencimiento el 15 de diciembre de 2021 ( nuevo) (solo para fondos mutuos). 

Si bien todo este mundo financiero muestra una gran inestabilidad, consultores dicen que los precios de noviembre siguen subiendo con fuerza, que se avecina una subida de dos dígitos para la carne y, según Indec, ayer se informó que el índice de precios mayoristas subió 2, 8% en Octubre versus septiembre. En otras palabras, la inflación sigue afectando a la sociedad: la canasta básica de alimentos aumentó 2.6% en octubre y una familia típica necesitaba $ 72,365 para no ser pobre. Y una familia necesitaba 31.000 pesos de ingresos mensuales para evitar la indigencia. 

Mientras tanto, en los mercados bursátiles del mundo, los índices se están desvaneciendo, y cada vez más analistas especializados dicen que por ahora la codicia vence al miedo, pero eso no durará mucho más. Así, ayer hubo un cierre mixto en la Bolsa de Nueva York: una subida del 0,5% para el Nasdaq, una subida del 0,3% para el S&P y una caída del 0,2% para el Dow. Mientras que la Bolsa de Valores de San Pablo cayó otro 0,6% y la de México cayó un 0,4%. 

En la bolsa local, luego de las fuertes caídas de las dos últimas semanas, hubo una pausa. Un duro editorial de The Economist señaló que las elecciones del domingo "pueden marcar el comienzo del fin del kirchnerismo". Y así, con algunos precios de los obsequios, el mercado de valores local se recuperó, pero con una baja rotación. Con apenas $ 1.649 millones negociados en acciones y $ 3.043 millones en Cedears, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires subió un 2,2%. Mientras que los ADR argentinos en Nueva York mostraron una realidad mixta, con incrementos para Despegar, Telecom, YPF y Pampa E, pero con descensos para IRSA I, Central Puerto, IRSA P y Mercado Libre. 

En línea con lo sucedido con las materias primas, hubo mucho alboroto por los nuevos impuestos que está aplicando el gobierno argentino a los envases y las criptomonedas. Y el panel de materias primas mostró que el mundo está hirviendo: el petróleo se recuperó un 1,1%, los metales preciosos se debilitaron, los metales básicos mejoraron, los cereales no tuvieron un buen día. Y lo más destacado de todo, muy ligado a los impuestos que quieren que se apliquen en el mundo y en Argentina, los que más sufrieron fueron los criptoactivos: Bitcoin cayó otro 4%, ya pierde US $ 10.000 desde el pico de el ETF, y el resto de criptomonedas tuvieron caídas de hasta un 10%.   

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